對(duì)于整個(gè)行業(yè)來看，我們的觀點(diǎn)，現(xiàn)在一方面是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，另一方面其實(shí)大的龍頭已經(jīng)成型，整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈 在互相抱團(tuán)，形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的陣營。投資者一直感覺國內(nèi)的有些企業(yè)一直都是三線企業(yè)，收入上低很多，但是刨去一些應(yīng)用和價(jià)格上的差異，其實(shí)這些企業(yè)已經(jīng)是 全球產(chǎn)能大的企業(yè)了。

       現(xiàn)在和國內(nèi)占整個(gè)LED芯片產(chǎn) 能的大概50%左右，而且未來這一比重會(huì)進(jìn)一步提升。兩個(gè)大的獨(dú)立供應(yīng)陣營已經(jīng) 成型了，其實(shí)面臨兩個(gè)問題，一個(gè)就是說大的戶外燈具廠家需要找到下游的渠道去銷售他們的芯片，使得他們需要跟封裝廠合作。封裝廠為了保證封裝技術(shù)領(lǐng)先，必須跟大 的戶外燈具廠家合作，緊跟芯片未來的發(fā)展趨勢(shì)。所以你就會(huì)發(fā)現(xiàn)今年上半年到現(xiàn)在三安跟陽光、跟照視合作了，這個(gè)趨勢(shì)其實(shí)是很明顯的。從整個(gè)芯片企業(yè)份額來看，整 個(gè)行業(yè)的集中度在不斷提升。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈也是在不斷的向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，分析的芯片和封裝數(shù)據(jù)的話，封裝廠在今年上半年產(chǎn)值增長了20%多，但是芯片廠沒有 增長，這一塊份額被大陸的企業(yè)搶掉了。

　　除了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的陣營成型以外，整個(gè)上游的產(chǎn)業(yè)格局不斷向好，不斷是藍(lán)寶石，還是芯片，芯片環(huán)節(jié) 像三安這樣的公司，其實(shí)成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，很多企業(yè)沒法比擬。在未來一年，不是說所有的企業(yè)盈利能力都在提升，而是中小企業(yè)會(huì)被加速的整合出去。到明年來 看，大家應(yīng)該回過頭來關(guān)注上游的企業(yè)。

　　對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈選擇來看，其實(shí)封裝企業(yè)是今年受益的企業(yè)，因?yàn)榻衲瓿苏麄€(gè)LED照明市場(chǎng)啟動(dòng) 以外，整個(gè)背光產(chǎn)業(yè)鏈從韓國和企業(yè)轉(zhuǎn)移過來。到現(xiàn)在為止，其實(shí)很多封裝廠的產(chǎn)能已經(jīng)擴(kuò)出來了，現(xiàn)在產(chǎn)能都沒有打上去，所以我們覺得這一塊的盈利能力是 不持續(xù)的。明年還是回過頭來看整個(gè)芯片行業(yè)，因?yàn)楝F(xiàn)在除了倒了一家，國內(nèi)也倒了三家企業(yè)，明年倒的企業(yè)會(huì)更多。對(duì)于下游企業(yè)來看，我們覺得下游企業(yè)都 沒有什么大的投資價(jià)值，一方面說照明企業(yè)資金優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)上都不能跟傳統(tǒng)的照明企業(yè)比擬，但是對(duì)于傳統(tǒng)的照明企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題是整個(gè)戶外亮化燈具市場(chǎng)起來以后，所有傳統(tǒng)照明企業(yè)在今年或者明年都面臨著大額集體資產(chǎn)減值的問題。